Vào năm 1999, hãng ô tô Đức đã cho ra mắt phiên bản concept của chiếc Volkswagen Phaeton tại Triển lãm Ô tô Frankfurt. Và 2 năm sau đó, chiếc xe được tung ra bản thương mại.
Volkswagen Phaeton sở hữu các tùy chọn động cơ V6 3,6 lít, V8 4,2 lít và W12 6,0 lít dùng nhiên liệu xăng. Sau đó, nó được bổ sung thêm động cơ diesel 6 xi-lanh và một động cơ diesel V10 khác nhằm đa dạng sự lựa chọn cho khách hàng.
Đây cũng là mẫu xe gây chú ý thời bấy giờ khi sở hữu hệ thống điều hòa không khí tiên tiến, một thành tựu công nghệ đáng chú ý cách đây 2 thập kỷ.
Cụ thể, hệ thống điều hòa 4 vùng độc lập trong cabin, có thể duy trì nhiệt độ ổn định 22 độ C trong cabin trong khi chạy xe ở tốc độ không đổi 300 km/h, khi nhiệt độ bên ngoài là 50 độ C.
Chiếc xe nhanh chóng nhận được sự ủng hộ đông đảo tại thị trường quê nhà và Trung Quốc. Tuy nhiên khi Mỹ tiến vào năm 2006 lại gặp phải một số khó khăn.
Hiện chiếc xe đã kết thúc sản xuất vào năm 2016 và trong 5 năm qua, nó chỉ đang cố duy trì nhằm cung ứng linh kiện cho các khách hàng mua trước đó.
Đến nay, Volkswagen Phaeton chính thức bị khai tử sau hơn 20 năm có mặt trên thị trường do doanh số ì ạch, thiếu sức cạnh tranh.
